600803新奥股份拟购买东芝公司的LNG业务 将获8亿美元现金差价

【 时间:2018/11/9 7:50】



新奥股份拟购买东芝公司的LNG业务 将获8亿美元现金差价
作者:江钰铃

2018-11-08 22:37来源:中证网

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  中证APP讯(记者江钰铃)新奥股份(600803)11月8日晚披露重大资产重组预案(下
称“预案”)称,公司拟指定境外子公司以1500万美元购买Toshiba Corp.(下称“东芝公
司”)美国子公司Toshiba America,Inc.(下称“TAI”)持有的TAL100%股权,并承继东芝公
司日本子公司TESS签署的LNG 业务相关合同的权利与义务。值得注意的是,由于承继了相关
合同,TESS需向新奥股份境外子公司支付8.21 亿美元的合同承继对价。公司称,将获得
8.06亿美元的现金交易差价。

  东芝剥离LNG业务

  公司拟指定境外子公司以1500万美元的现金对价购买TAI 持有的TAL100% 股权,并由
TESS向公司境外子公司支付8.21 亿美元的合同承继对价。

  预案显示,标的公司TAL成立于2017 年2 月,注册在美国特拉华州,是东芝公司设立于
美国经营LNG 业务的子公司。

  预案称,TAL本身并不拥有任何用于天然气液化处理相关的资产及设施,而是通过与相
关服务提供方签署服务合同的形式将相关业务流程分包至不同服务商并将最终LNG销售给第
三方。

  TAL目前持有四份重要合同,其中与Freeport 子公司FLIQ3签署的天然气液化合同为TAL
业务中最重要合同,该合同约定FLIQ3 完工的天然气液化设施将向标的公司提供每年约220
万吨的天然气液化服务,合同期限20 年。

  公司表示,通过此次交易,公司可获取较低成本的LNG气源,并迅速实现在天然气领域
的跨越式发展。

  此次收购源于东芝公司退出LNG业务。预案称,东芝公司此次对外转让美国LNG业务系基
于其战略规划所做的决定,LNG 业务不属东芝公司当前的核心业务,亦无法预测其能够与其
他业务产生协同作用。Toshiba Corp.在综合比较了通过转让或解除液化协议及LNG 相关协
议而退出该业务领域或由其独立继续开展业务等不同选择的利润及潜在中长期风险,经审慎
测算及考量,最终选择以一次性向买方付款的方式剥离LNG业务。

  将获8亿美元现金差价

  在此次的交易内容中,新奥股份还承继了东芝公司日本子公司TESS签署的LNG 业务相关
合同的权利与义务。预案显示,由于承继了相关合同,TESS需向新奥股份境外子公司支付
8.21 亿美元的合同承继对价。

  这也就意味着,本次交易完成后,扣除对外支付的TAL 股权转让对价,公司境外子公司
将获得8.06亿美元的现金交易差价。

  公司表示,大幅增加公司的现金储备。除此之外,公司表示,TAL液化服务商业化运营
开始后20 年,公司需每年支付天然气管道使用和液化服务相关费用,构成上市公司未来支
出的承诺事项。经公司估算,在不考虑电力等变动成本的情况下,天然气液化相关的液化服
务费、管道使用费等费用合计每年约3.5 亿美元至4.0 亿美元。