【 时间：2008-3-14 1:53:02】
| 08年3月13日，北京操盘手对两会及4月份行情研判：两会行情夭折，大盘破位下跌，4月份更敏感 ━━北京操盘手 bjcps@263.net.cn http://www.bjcps.com.cn 2008年3月13日晚 1995年到2006年，过去13年间，每年“两会”前后，都有一波很好的中级行情，即使表现最差的2005年，其行情持续时间也长达1个月左右。详见笔者专门研究报告《历年“两会”前后，均为全年最稳健的黄金赚钱期》。 但是，今年两会期间，到目前为止，不仅没有产生中级行情，而且还破位下跌，这可真是创下历史记录了。如果非要说今年两会期间有行情的话，也只是一些以大农业板块为代表的个股行情。 今年两会时间，是从3月3日到3月18日。尽管到3月18日两会结束时，还有3个交易日，但沪综指大盘从会前的4348点，到今天的收盘3971点，实际已下跌－8.7％。深成指跌幅更大，达到－12％。这种跌幅，绝对创下两会期间大盘跌幅最大记录。更重要的是，昨天和今天，大盘已下跌破位：一是跌破过去2周底部振荡箱体；二是跌破4000点整数关。而且破位破的十分轻松，轻松的让人十分意外。 面对两会期间这种十分意外的破位下跌，笔者有四大疑问： 一、两会期间，大盘不但不涨，反而破位下跌，那么，两会后大盘还可能涨吗？ 二、两会期间，在最讲政治稳定和影响的特殊政治敏感时期，管理层没有如市场所愿出台利好政策救市，那么，两会后管理层还会、还会着急出台利好政策救市吗？ 三、暂停新股发行期内，大盘不但不涨，反而破位下跌，那么，恢复新股发行后，大盘还可能涨吗？（2月27日至今，仅3月5日安排了1只中小板新股发行，3月5日后至今，一直暂停新股发行，但暂停不可能变成长期停止，新股发行在两会后一定会很快恢复） 四、距4月份重大消息敏感期时间越远，大盘不但不涨，反而破位下跌，那么，距4月份时间越近，甚至进入4月份重大消息敏感期后，大盘还可能涨吗？ 4月份的四个重大敏感消息： （一）3月份的宏观经济数据。2月份的宏观经济数据，虽然CPI创新高，达＋8.7％，但是，2月份有南方雪灾、春节长假等多种客观因素，意义并不是十分重大。但是，3月份没有任何客观理由可找，因此，3月份的宏观经济数据十分重要。 从坏的方面分析：如果3月份CPI继续创新高或保持高位，银行放贷继续偏高，固定资产投资继续偏快，那么必将再次出台一系列的宏观紧缩政策。 从好的方面分析：如果3月份CPI开始回落、甚至大幅回落，银行放贷有所放缓，固定资产投资也有所放缓，则宏观紧缩政策可能告一段落。 （二）一季度季报业绩。08年上市公司业绩继续保持＋30％以上的高速增长，是支持本轮牛市的重要基础之一。但是，08年上市公司业绩能否高速增长，从08年一季度业绩就可见端倪。 从坏的方面分析：如果08年一季度业绩低于预期，那么意味08年全年业绩低于预期，这样，将失去支持本轮牛市的一个重要基础。结果将是，业绩支持牛市论者，开始由多翻空，进行一轮大规模的减仓出货。 从好的方面分析：如果08年一季度业绩达到、甚至高于预期，那么意味08年全年业绩将有望达到、甚至高于预期，这样，对业绩的担心就会消失，大盘极有可能形成阶段性底部或拐点。 但是，从目前来看，08年一季度业绩可能并不那么乐观，最起码以下5类个股业绩将低于预期： （1）受南方雪灾影响的公司。此类公司不少，已有很多公司有公告。 （2）受国际原油价格大涨负面影响的公司，比如：600028中石化。 （3）受煤炭涨价及运输中断负面影响的公司，比如：电力行业，目前已有报道说电力行业已出现全行业性亏损。 （4）受股市行情大跌负面影响的公司，比如：券商板块（已有报道：部分券商在今年1月份出现数千万元亏损，个别券商甚至亏损近亿元。主要原因是自营业务账面浮亏所致）；保险板块（主要在保险公司对股市的投资收益部分，从目前来看，保险公司对股市的投资收益亏损几成定局）。 （5）受银行信贷紧缩、及固定投资减缓负面影响的公司。比如：房地产、工程机械。2月份银行信贷增长比1月份减少－70％，一定会从相关上市公司业绩中反应出来的。 （三）08年一季度美国次贷的损失情况。08年1月中旬，美国公司公布07年四季度次贷损失时，引发以美国为首的全球股市全线高位大跌破位。4月份开始，美国公司将例行公布08年一季度的业绩及次贷损失情况。 从坏的方面分析：如果次贷损失进一步扩大，美国经济衰退进一步得到证实，那么极有可能引发全球股市的新一轮大跌。 从好的方面分析：如果次贷损失得到有效遏制，美国经济没有进一步衰退迹象，那么以美国为首的全球股市极有可能形成阶段性底部或拐点。 （四）创业板。尚福林主席在两会上已明确，4月份开始对创业板公开征求意见，实际是宣布创业板在4月份正式进入推出期。认为创业板对主板没有影响，纯属扯蛋。创业板对主板一定会有资金分流的负面影响。回顾04年6月25日，中小板正式挂牌上市前后几个月，大盘可是一路大跌呀！尽管创业板从公开征求意见，到最终挂牌上市，至少需要3个月的准备时间，但毕意筹备8年之久的创业板终于来了。 以上在4月份非常明确的4大敏感消息，从目前来看，好象从好的方面分析的可能性更小一些，从坏的方面分析的可能性更大一些。但究竟结果如何，我们只能拭目以待了。 有一点可能肯定，如果4月份的4大消息，都向从好的方面分析的方向发展，那么A股大盘必将形成重要的阶段性低点或拐点；相反，如果都向从坏的方面分析的方向发展，那么A股极有可能形成新一轮杀跌、甚至加速杀跌。 今天已是3月13日，距4月份只有两周时间了，我们耐心期待以上4大敏感消息的到来。 操作上，笔者已再度空仓。 北京操盘手 2008年3月14日凌晨1:51 警示：本人研究与操作，纯属个人观点，纯属实话实说，不构成任何操作建议，据此买卖，操作自理，盈亏自负！ |