【 时间：2009-3-29 11:47:06】
| 专家：中国经济可能在3月份出现非常强劲回升 时间：2009年03月28日 09:15:13 中财网 虽然近期有种种迹象显示:经济似乎已经跟随着春天的到来开始复苏。但是,昨日,国家统计局刚刚公布的一组数据却将那些乐观派拉回到现实中来。 数据显示:1-2月份全国规模以上工业企业(年主营业务收入500万元以上的企业,下同)实现利润2191亿元,同比下降37.3%。降幅超过三分之一。2008年1-2月份,全国规模以上工业企业实现利润3482亿元,同比增长16.5%。 分析人士表示,工业企业实现利润呈下降之势,表明工业形势尚未好转。不过,随着投资刺激经济效果逐渐显现,企业利润下降趋势二季度有望缓和,届时整个宏观经济也将开始复苏。 不同的数据使得人们对未来的经济走势判断出现了严重分歧。虽然有观点认为,中国经济仍然处于寒冬,但是,也有人士表示,复苏的曙光已经开始显现。 不过,作为宏观预测最为权威的北京大学中国经济研究中心的宋国青教授对中国经济回暖充满了信心。他在接受记者采访时表示:"已经有迹象开始表明,中国经济可能会在3月份出现非常强劲的回升。" 宋国青的判断依据是从中电联获得的数据:3月前20天发电量与去年同比持平。去年3月经济是高峰期,如果发电量同比零增长,有70%的可能是中国经济以比以往任何时候都更快的速度在回升。 还有一个数据也在显示中国经济开始回暖。资料显示:过去3个月企事业单位的活期存款大增,无论是月环比还是3个月的增长率,在2月份都达到了2002年以来的最高水平。 "企事业单位的活期存款大增,可能是企业计划的投资在增加,这也进一步显示,有八成的可能预示中国经济已在回升。"宋国青表示。 □ .吕.天.玲 .南.方.日.报 回暖信号频现 股市春天来临 华夏酒报·中国酒业新闻网 作者：汪华峰、黄杰 “从去年11月份起我一直满仓，偶尔会保持不到10％的现金，至今收益已经超过90％。”谈到最近一段时间以来的二级市场投资，欧文资本董事长张玉川显然对自己的成绩颇为满意，“但我仍然保持谨慎心态，比较小心，怕踩地雷。” “资金是影响近期股市的最重要因素，其次是市场技术面，接下来才是上市公司业绩和国际股市形势等其他因素。”颐和资本董事长王吉舟在接受《中国经营报》记者采访时认为，“下一阶段市场还是会有很多热点，我个人持续看好重组概念股票。” 先看经济，再谈资金 自2008年10月底上证综指见底1664点以来，特别是进入2009年以后，A股市场的缓步稳健上升态势，令很多投资者相信新一轮投资机会已经到来。但在目前形势下，应该立刻大规模投资还是稳步增仓？哪些因素将对今后一段时间股市的运行态势产生重要影响？ “依然是实体经济运行状况。”曾任职于国务院发展研究中心的张玉川认为，从已公布的上市公司2008年年报来看，上市公司业绩总体没有出现大的波动，这方面也没有出现能够推动股市上涨的理由，“但为什么近期以来‘见底论’非常流行？根本原因还是大家预期下半年经济总体运行情况会有所好转，而且复苏力度会比较大。我对于今年GDP“保八”的目标很有信心。” 3月24日，北京大学中国经济研究中心教授宋国青在“2009嘉实基金中国投资论坛”上声称，3月份中国经济可能已经非常强劲地回升，回升速度“在过往30年内前所未见”。他的论据是，首先，3月份前20天发电量与去年3月份持平，有七成的可能预示中国经济在以比以往任何时候都更快的速度回升。作为GDP数据变化的先行指标，发电量被认为是未来经济能否转暖的风向标；其次，过去3个月企事业单位的活期存款大增，可能代表企业计划的投资在增加，有八成的可能预示中国经济已在非常强劲地回升。 3月25日，央行货币政策委员会委员樊纲在出席瑞信亚洲投资大会时认为，中国经济已经触底，“直接进入实体经济的”4万亿元的经济刺激计划，将保证今年GDP8％的增长。同一天，工业和信息化部发布了2009年前两个月全国工业经济运行情况。统计显示，2009年头两个月，工业呈现低位趋缓的运行态势，部分行业和地区开始向好的方向发展。 同样在3月25日，国家统计局总经济师姚景源乐观表示，中国经济出现了回暖迹象，预计下半年中国经济会走到一个新的增长区域。他为此提供了两个证据：一是河南废品市场上的废金属价格已经开始止跌，从一个侧面说明需求环节开始相对稳定；二是与去年11月份相比，高速公路上卡车数量明显增加，物流量的增加也说明经济开始回暖。 野村证券中国首席经济学家孙明春参与撰写的一份报告认为，历史经验表明，新一轮投资热潮即将来临，“预期2009 年实际固定资产投资增长率将会达到20％左右。但鉴于这几年中国的投资占GDP 的比例已经大幅提高至42％，20％的实际投资增长仍将足以使GDP 增长率达到8.0％。” “不管是民间还是官方，最近的乐观言论越来越多，对2009年和2010年的经济运行预测正在好转。这是促使近期以来资金持续流入股市的重要原因。”张玉川说，“有资金支持，二级市场可以说是‘给点阳光就灿烂’。” 统计显示，2008年四季度的63个交易日中，沪市总成交金额为3.478万亿元，日均成交额552.06亿元；而2009年1月5日至3月26日的54个交易日，沪市总成交金额达5.687万亿元，日均成交金额1053.15亿元，环比上升90.77％。 “最近一段时间，很多来自实业方面的资金持续流向股市。”王吉舟这样判断。 投资重点：新能源、金融股 在实体经济逐渐回暖的信心鼓舞下，具体投资方向应该如何选择？“重点关注那些在经济形势好转时能够脱颖而出的行业和企业。主营收入稳健增长且成本控制较好的公司，其利润率会有一定的保证，这样的公司应该是目前阶段投资的主要方向。”资深市场人士刘安民认为，“如果从行业角度划分，我认为新能源行业值得期待，重点关注其中收入增速较快、成本控制到位的企业。” 3月26日，财政部、住房和城乡建设部共同发布《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》及《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》，新能源上市公司应声而涨。 对此，长城证券电力设备行业分析师张霖认为，如果要投资新能源特别是风能企业，需要重点考察4个方面的要素：原材料价格、国产化率、生产规模以及当前估值水平是否合理。“财务方面，需要重点关注的指标包括每股收益、经营性现金流以及剔除非经常性损益之后的净资产收益率。” 而王吉舟则给投资重点作了一个顺序上的划分：首选金融，其次是消费行业，第三是基础设施，然后是工业生产，最后是原材料及资源行业。“现来源中国酒业新闻网阶段的金融股，应该是处于历史低点水平。而经济复苏，必然金融先行。”他认为，到2011年之前，经济复苏的态势将会按照这个完整的循环稳步推进。“在这个过程中，重组概念将会是持续的市场热点。” “据我所知，很多机构投资者的观念已经发生了很大变化。”张玉川组织的证券投资俱乐部，经常能邀请到一些重量级的基金经理参与，“之前他们选择投资对象，主要是以自己公司的研究和考察为主。现在我会向他们推荐一些值得重点关注的公司，基金经理们会通过各种渠道去证实，如果符合他们的投资理念，他们也会接受并买入。” “相对于下跌风险而言，我认为踏空风险更大。技术方面看，市场已经严重矫枉过正，而且政府的‘有形之手’干预力度也较大。”在这种判断下，张玉川的投资变得大胆，“我不是特别注重行业，因为市场热点转换很快。我挑选重仓股的方法是通过不同渠道了解企业，包括向机构投资者求证等等。”“主要关注经历经济调整后仍然有生存发展空间的企业。”长期从事股权投资的领优资本执行总裁曾令尉说，虽然他们采用的企业选择标准没有很大变化，但很多因素的考量方式开始有所修正，因为必须“在新的环境下重新判断”。 |