关键词检索:
 
5月7日早9:00，国新办新闻发布会，央行行长潘功胜、国家金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况。央行三类十项货币政策措施：（1）自2025年5月15日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），预计将向市场提供长期流动性约1万亿。（2）自2025年5月15日起，下调汽车金融公司和金融租赁公司存款准备金率5个百分点。（3）从2025年5月8日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.50%调整为1.40%。预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点。（4）下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，包括：各类专项结构性工具利率、支农支小再贷款利率，都从目前的1.75%降至1.5%。抵押补充贷款（PSL）利率从目前的2.25%降至2%。（5）降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，五年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限利率同步调整。（6）增加3000亿元科技创新和技术改造再贷款额度，由目前的5000亿元增加至8000亿元。（7）设立5000亿元“服务消费与养老再贷款”，引导商业银行加大对服务消费与养老的信贷支持。（8）增加支农支小再贷款额度3000亿元，与调降再贷款利率的政策形成协同效应，支持银行扩大对涉农、小微和民营企业的贷款投放。（9）优化两项支持资本市场的货币政策工具，即日起将5000亿元证券基金保险公司互换便利和3000亿元股票回购增持再贷款，这两个工具的额度合并使用，总额度8000亿元。金融监管总局将推出八项增量政策：（1）进一步扩大保险资金长期投资试点范围，近期拟再批复600亿元。证监会：（1）《推动公募基金高质量发展行动方案》今天发布
国新办1月23日上午9:00举行新闻发布会，请证监会主席吴清等5部门负责人介绍大力推动中长期资金入市情况：（1）对公募基金，明确公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%。对商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股，这也意味着将每年至少为A股新增几千亿元的长期资金。（2）第二批保险资金的长期股票投资试点将在2025年上半年落实到位，规模不低于1000亿元，准备在春节前先批500亿元。（3）2025年起将进一步降低基金销售费率，预计每年合计可以为投资者节约大概450亿元的费用
中央金融办、证监会、财政部、人力资源社会保障部、央行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。（1）一是提升商业保险资金A股投资比例与稳定性。在现有基础上，引导大型国有保险公司增加A股（含权益类基金）投资规模和实际比例。对国有保险公司经营绩效全面实行三年以上的长周期考核，净资产收益率当年度考核权重不高于30%，三年到五年周期指标权重不低于60%。抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，后续逐步扩大参与机构范围与资金规模。（2）二是优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管理机制。稳步提升全国社会保障基金股票类资产投资比例，推动有条件地区进一步扩大基本养老保险基金委托投资规模。细化明确全国社会保障基金五年以上、基本养老保险基金投资运营三年以上长周期业绩考核机制，支持全国社会保障基金理事会充分发挥专业投资优势。（3）三是提高企（职）业年金基金市场化投资运作水平。加快出台企（职）业年金基金三年以上长周期业绩考核指导意见。逐步扩大企业年金覆盖范围。（4）四是提高权益类基金的规模和占比。（5）五是优化资本市场投资生态。引导上市公司加大股份回购力度，落实一年多次分红政策。推动上市公司加大股份回购增持再贷款工具的运用。允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。进一步扩大证券基金保险公司互换便利操作规模。
三箭齐发靶向精准 一揽子地方化债组合拳推出：（1）人大常委会批准：增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。分三年安排，2024年-2026年每年2万亿元。（2）从2024年开始，连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，补充政府性基金财力，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。（3）2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。（4）上述三项政策协同发力，2028年之前，地方需消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅降至2.3万亿元，平均每年消化额从2.86万亿元减为4600亿元，不到原来的六分之一，化债压力大大减轻。（5）估算五年累计可节约6000亿元左右。
10月18日，5大银行均已更新存款挂牌利率。三个月期、半年、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款挂牌利率均下调25个基点，其中一年期利率降至1.1%。（1）这是继7月后，时隔不到3个月大行再度下调存款利率，也将是自2022年9月以来大行第六次主动下调存款利率。

北京操盘手文章专辑
250210：bjcps：2025年春季行情启动并确认
240312：bjcps：医药股在过去3年遭三大利空（集采、医药行业反腐、美议员生物安全法提案）重创后，今年能否重新恢复中长期上涨趋势？
240222：bjcps：2024年春季行情启动并确认。理由：（1）估值足够低；（2）再现破净底，且估值底首次遇见破净底；（3）周边足够好；（4）概率足够高
221205：bjcps：新冠疫情3年各国死亡率究竟多少？中国三大优势能否明显降低中国死亡率？
220426：bjcps：今破净比例达到10.8%，史上破净比例超过10%的有4次，都是绝对底部区域，后面都是牛市
bjcps：中国A股创新药数据库
bjcps：10倍股在中国股市产生比例远超美国股市，尽管美股指数大涨3-7倍，而中国沪综指仅涨90%（中、美10倍股规律比较）
210430：bjcps：战略布局创新药（附：2020年中国A股制药股研发投入排名）
191228：bjcps：“冷血杀手”非瘟对中国养猪业的灾难究竟有多严重？投资机会究竟有多大？
161208：北京操盘手：逢低战略布局大医疗，中线耐心持股，分享中国进入老龄化之红利
bjcps：中国股市牛短熊长的根源是：政府救市。中国经济最大问题根源是：政府救市
★★★★★141122：北京操盘手：将“资金推动型牛市”血战到底★★★★★
★★★★★141121：北京操盘手：券商获史上最佳＋空前发展机遇★★★★★
2012年12月25日：北京操盘手：我为什么12月7日下午2:52在我的微博上发布：“我宣布：本轮反弹行情正式启动，今天正式确立”
2012年12月7日下午2:52，我在我的微博上发布：“我宣布：本轮反弹行情正式启动，今天正式确立。依据：“北京操盘手行情启动点判断技巧”。背景：（1）十八大后新政府开局良好，更增添对新政策期待。（2）热钱推动港股再次大涨，恒生创1年多新高，国企创半年新高。欧洲法德股市率先创1年多新高。突破口：在行业选股难下，主力以估值低中小银行为突破口。”这是我自2011年4月份以来的20个月首次看多。我的博客及以上原文地址：http://weibo.com/2416703864/profile?rightmod=1&wvr=5&mod=personinfo
 
宏观要闻
12月12日收市后，十大指数的样本调整正式生效：上证50指数更换4只样本，上证180指数更换7只样本，上证380指数更换38只样本，科创50指数更换2只样本，沪深300指数更换11只样本，中证500指数更换50只样本，中证1000指数更换100只样本，中证A50指数更换4只样本，中证A100指数更换6只样本，中证A500指数更换20只样本 (2025/12/13 11:45:14)
（1）摩根士丹利：截至今年11月，境外长线资金通过沪深港通等渠道净买入约100亿美元的A股及H股，与2024年约170亿美元的资金流出形成鲜明对比。（2）高盛：截至12月3日的一个月内，中国股票基金获得58.46亿美元净流入，规模超过韩国、印度等市场。 (2025/12/12 8:59:49)
中央经济工作会议12月10日至11日在北京举行。（1）灵活高效运用降准降息等多种政策工具。（2）优化药品集中采购，深化医保支付方式改革。实施康复护理扩容提升工程，推行长期护理保险制度。（3）着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等。 (2025/12/12 8:19:25)
美联储再降息25基点，以9-3的投票比例通过，2人反对降息，1人认为应降息50基点。特朗普仍不满意 鲍威尔排除加息可能 (2025/12/11 7:39:58)
摩根大通：到2026年底，MSCI中国指数将上涨约18%，沪深300指数将上涨约12%。MSCI香港指数涨幅可达18%，恒生指数目标设定为到2026年底达到31000点，较周二收盘价上涨22%。（1）预计明年前三大指数的盈利增长率将在9%至15%之间 (2025/12/10 8:36:55)
中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2026年经济工作，审议《中国共产党领导全面依法治国工作条例》 (2025/12/8 23:07:45)
下发《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》。（1）基金管理公司应当根据主动权益类基金经理过去三年业绩比较基准对比、基金利润率的不同情形建立阶梯化的绩效薪酬调整机制。如过去三年产品业绩低于业绩较基准超过十个百分点且基金利润率为负的，其绩效薪酬应当较上一年明显下降，降幅不得少于30%；显著超过业绩比较基准且基金利润率为正的，其绩效薪酬可以合理适度提高。 (2025/12/7 15:38:46)
证监会：强化分类监管、“扶优限劣”。对优质机构适当“松绑”，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，提升资本利用效率 (2025/12/7 15:25:40)
部分银行上调存款利率。（1）为揽储而采取的阶段性行为 (2025/12/6 10:57:29)
12月5日晚，何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔举行视频通话，双方围绕落实好中美两国元首釜山会晤和11月24日通话重要共识，就下一步开展务实合作和妥善解决经贸领域彼此关切，进行了深入、建设性的交流 (2025/12/6 10:53:08)
行业动态
（1）预测2026年碳酸锂的价格将在12万元/吨以上，与此同时，加上其他材料的价格上涨，将使得锂电池成本提升5%至15%，而钠电池的规模化生产及技术进步，将为钠电池降本10%以上。钠电池（NFPP）成本将趋于接近磷酸铁锂电池。（2）钠电池的成本有望在未来3至5年与锂电池齐平。（3）在碳酸锂15万元/吨以下的价格区间，钠电池短期很难体现成本优势。 (2025/12/13 12:00:13)
12月12日，市场监管总局研究起草了《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》。（1）禁止生产者之间及零配件企业之间价格串通 (2025/12/13 11:41:39)
世界黄金协会：全球实物黄金ETF连续第六个月实现净流入。11月净流入约52亿美元。（1）黄金ETF资产管理总规模（AUM）月环比增长5.4%至5300亿美元，再创月末新高；总持仓月内上升1%至3932吨，同样刷新月末峰值纪录 (2025/12/13 11:38:48)
群狼围上来了！英伟达黄仁勋最大的竞争对手来了。（1）黄仁勋的前五大客户正是：微软、谷歌、亚马逊、Meta和甲骨文。而这前三大巨头正在加速转用自研芯片，同时拉拢第四大客户。 (2025/12/12 9:54:44)
特斯拉：11月在美国交付3.98万辆，同比下降近23%，创2022年1月以来最低纪录。（1）同期，美国电动车总销量同比下滑逾41%，降至约7万辆；特斯拉凭借相对韧性，市场份额由去年同期43.1%升至56.7%，继续扩大领先优势。 (2025/12/12 9:45:59)
中国储能电池和储能系统在全球市场的份额分别达90%和70%。（1）海外储能市场目前占据一半体量且利润更为丰厚，成为中国储能企业必须去的远方 (2025/12/12 9:03:26)
氧化铝探底+电解铝冲高，产业链收益格局“冰火两重天” (2025/12/12 8:56:30)
12月9~10日，全国零售业创新发展大会在北京召开 (2025/12/11 8:11:08)
光伏行业“反内卷”新进展，多家硅料龙头合资设立公司探索新模式。（1）12月9日，北京光和谦成科技有限责任公司（下称“光和谦成”）正式登记成立，业内将其视作酝酿已久的多晶硅产能整合收购平台。（2）股东结构：最大股东为通威光伏科技（峨眉山）有限公司，持股比例30.35%；第二大股东为协鑫科技咨询服务（苏州）有限公司，持股比例16.79%；上海东方希望新能源科技有限公司11.3%、大全能源11.13%、新特能源10.12%。其他股东持股比例均低于10%，包括亚洲硅业、青海丽豪、北京中光同合能源科技有限公司、新疆戈恩斯、青海南玻 (2025/12/11 8:07:00)
多晶硅收储平台浮出水面？（1）12月9日，有消息称备受关注的多晶硅产能整合收购平台已正式成立。公司名称为北京光和谦成科技有限责任公司（下称光和谦成），注册资本30亿元，成立日期为2025年12月9日。（2）中国多晶硅生产能力占全世界的95%，80%-85%产能集中在5家以上龙头企业 (2025/12/10 9:10:56)
个股动态
104个账户“对倒”操纵股票，竟亏损739万元！300233金城医药实控人赵叶青领罚单辞职 (2025/12/12 8:43:12)
001331胜通能源：（1）控股股东等人同意将其持有的公司8464.38万股股份（占胜通能源总股本的29.99%）转让给七腾机器人有限公司（以下简称“七腾机器人”）及其一致行动人。（2）同时，七腾机器人和/或其指定适格第三方拟以标的股份转让完成为前提，向公司的全体股东发出部分要约收购，要约收购股份数量为4233.6万股（占胜通能源总股本的15%），其中龙口云轩、龙口同益、龙口弦诚及龙口新耀共同申报预受要约4192.32万股无限售条件流通股份。（3）本次交易完成后，七腾机器人将拥有上市公司44.99%的股份及该等股份对应的表决权。（4）七腾机器人是一家集特种机器人设计、研发、生产、销售、服务为一体的专精特新“小巨人”企业，在应急安全领域处于头部地位，公司产品涵盖防爆化工轮式巡检机器人、防爆化工四足机器人、防爆化工挂轨巡检机器人等。 (2025/12/12 8:36:40)
跌停！601618中国中冶：家里唯一“会下金蛋的鸡”被控股股东抱走。（1）为响应央企聚焦主业、推进专业化整合与资源优化配置的要求，需要把地产和资源相关的资产剥离给其他关联方。（2）地产相关公司（中冶置业及其债权）卖给五矿地产，金额是312.4亿。（3）资源相关公司（5家子公司）卖给控股股东中国五矿（中国五矿集团有限公司），金额是294.4亿，合计606.8亿。 (2025/12/10 8:16:44)
“沾光”谷歌TPU，688205德科立8个月暴涨366%。（1）在谷歌TPU集群中，一个包含4096个TPU v4芯片的集群需配备48台136端口OCS光交换机，未来TPU v7集群规模扩大至9216芯片时，因采用更高密度的320端口OCS，仍需48台。由此来看，伴随着未来谷歌TPU出货，OCS需求有望得到拉动。（2）德科立的业务涉足OCS。公司于9月发布的投资者纪要中透露，其在OCS领域重点关注硅基微秒级、纳秒级光交换产品，目前已推出几款微秒级和纳秒级样机，2024年已获得人民币千万元的样机订单，2025年仍将有人民币千万级以上的样机订单。彼时德科立也提到，OCS市场热度高、技术难度大，大规模应用仍需时日，市场前景尚不明朗，其未将OCS作为营收预算中的重要部分。 (2025/12/10 8:09:17)
688041海光信息终止换股吸收合并603019中科曙光 (2025/12/10 8:01:32)
600276恒瑞医药：（1）共10款产品首次被纳入新版国家医保药品目录。覆盖肿瘤、代谢、心血管疾病、免疫系统疾病、眼科等多个领域，具体包括注射用瑞康曲妥珠单抗、硫酸艾玛昔替尼片、夫那奇珠单抗注射液、注射用瑞卡西单抗、注射用磷罗拉匹坦帕洛诺司琼、瑞格列汀二甲双胍片(I)/(II)、苹果酸法米替尼胶囊、醋酸阿比特龙片(II)、盐酸伊立替康脂质体注射液(II)、全氟己基辛烷滴眼液。（2）5款创新药增加新适应症。（3）5款创新药续约 (2025/12/7 15:50:02)
（1）传言：000858五粮液将从明年起调整第八代五粮液价格，在1019元/瓶打款价不变的基础上，给予打款折扣119元/瓶，即开票价为900元/瓶。据中国新闻周刊报道，有业内人士称如果算上厂家补贴还以降至800多元/瓶。（2）记者向五粮液方面求证，获得的回应是，目前并非打款价调整，而是针对渠道的支持政策力度加大。（3）即便按照新的开票价格计算，五粮液的市场流通价格依然处于倒挂状态。根据第三方酒价监测平台“今日酒价”，截至12月7日，500ml装的52度八代五粮液价格为850元/瓶。 (2025/12/7 15:43:06)
百度突然飙升近8%，210亿估值芯片子公司或赴港IPO，年营收超摩尔线程 (2025/12/6 11:45:40)
603993洛阳钼业：全球第一大钴生产商和前十大的铜生产商。（1）洛阳钼业的核心资源来自其在刚果（金）运营的TFM和KFM两大世界级铜钴矿。截至2024年，这两座矿山分别拥有铜金属资源量3014万吨、钴金属资源量331万吨，以及铜430.5万吨、钴209万吨，构成了公司重要的资源基础。（2）根据国际铜研究组织（ICSG）估算，混合电动汽车用铜约为40公斤至60公斤，插电式混合电动汽车约为60公斤，纯电动汽车则达到80公斤至83公斤。 (2025/12/6 11:42:04)
拟高位套现！大牛股603122合富中国控股股东拟减持不超2%公司股份：计划通过大宗交易方式和集中竞价交易方式减持公司股份数量合计不超过796.11万股（合计不超过公司总股本的2%） (2025/12/3 8:16:59)
4天3板！600868梅雁吉祥提示：锑银矿资源储量备案申请评审结果及审批环节存在不确定性 (2025/12/2 8:05:32)
688506百利天恒：全资子公司SystImmune收到百时美施贵宝（“BMS”）2.5亿美元里程碑付款。（1）2025年9月30日，全球II/III期关键注册临床试验IZABRIGHT-Breast01里程碑达成，触发合作协议项下第一笔2.5亿美元近期或有付款条件。（2）根据合作协议，公司后续还有资格获得最高可达2.5亿美元的近期或有付款，以及在达到特定的开发、注册和销售里程碑后最高可达71亿美元的额外付款 (2025/12/1 7:44:42)
600696*ST岩石：起底韩氏父子700亿资本“骗局”：上海贵酒的崛起、坍塌与退市终局 (2025/11/29 22:05:25)
605255天普股份再澄清资产注入传闻，收购方中昊芯英将独立IPO (2025/11/28 9:07:17)
603890春秋电子：拟通过在新加坡设立的全资控股子公司CQXA作为要约人，向在纳斯达克哥本哈根交易所上市公司Asetek A/S全体股东发起自愿性全面要约，以现金方式收购标的公司全部股份。本次交易对标公司的要约价格为1.72丹麦克朗/股，对应总要约对价不超过5.73亿丹麦克朗。（1）Asetek作为台式电脑液冷散热技术领域的领先企业，积累了超过20年的液冷行业技术和客户关系，长期为戴尔外星人、华硕、NZXT等全球主流PC品牌商、配件商提供高性能散热解决方案 (2025/11/26 7:35:48)
特斯拉10月在华销量降至三年来最低水平，使市场担忧这家电动汽车制造商可能迎来其在中国首次全年销量下滑。（1）仅为26006辆。这家美国汽车制造商在中国电动车市场的份额从9月的8.7%萎缩至10月的3.2%。 (2025/11/25 8:40:00)
高盛将002460赣锋锂业H股评级从“中性”下调至“卖出”，目标价32港元，理由是锂现货价格面临下行风险，因下游市场短期反馈欠佳以及补库存增速放缓。（1）尽管锂市场基本面已显著改善，供需平衡预计将在明年上半年保持紧张，但储能系统库存周期延长可能成为抵消因素。（2）该行将2025年下半年中国碳酸锂基准现货价格预测下调至每吨9500美元，较此前预期低14%。该行将赣锋锂业2026-2027年盈利预估下调36%-42%，并预计2025年将由盈转亏。 (2025/11/25 8:15:29)
雷军增持小米：20日和21日连续两日回购公司股票2150万股，总斥资金额超8亿港币。24日超1亿港元增持260万股，平均价为每股约38.58港元，雷军持股比例增加至23.26% (2025/11/25 8:10:30)
601138工业富联：（1）一则从11月21日便开始流传的“小作文”：“英伟达要亲自下场做服务器，所以工业富联2025年第四季度营收规模要下修，业绩面临巨大不确定性。”（2）此前市场预期工业富联全年机柜交付量约为10万柜，如果传闻成真，则要下调至8万柜；且若L6—L12模块完全由客户自主生产，单柜净利率或进一步承压，工业富联的业绩确定性将显著降低，且增长弹性亦受制于订单规模与利润率的双重约束。 (2025/11/25 8:03:57)
601138工业富联紧急澄清：（1）网络上流传关于工业富联“下调第四季度业绩目标”“大客户在L10/L11商业模式上会有调整”等不实言论。（2）网络流传相关言论不属实。当前，公司第四季度整体经营，包括GB200、GB300等相关产品出货均按既定计划推进，客户需求持续畅旺，生产及出货一切正常，且目前未收到任何主要客户关于调整业务模式、下修份额或价格的要求。 (2025/11/25 7:49:03)
小米汽车首次实现单季度盈利 跨界造车仍需信任重塑 (2025/11/23 10:40:16)
英伟达2026财年第三财季财报：营收为570.06亿美元，同比增长62%，环比增长22%；净利润为319.10亿美元，同比增长65%，环比增长21%。（1）按业务类别划分，英伟达旗下数据中心业务第三财季营收为512亿美元，与上年同期相比增长66%，与上一财季相比增长25%，创下公司历史上的最高纪录。英伟达旗下游戏和AI PC业务第三财季营收为43亿美元，与上年同期相比增长30%，与上一财季相比下降1%。英伟达旗下专业可视化业务第三财季营收为7.60亿美元，与上年同期相比增长56%，与上一财季相比增长26%。英伟达旗下机动车和机器人业务第三财季营收为5.92亿美元，与上年同期相比增长32%，与上一财季相比增长1%。 (2025/11/20 8:40:08)
601995中金公司官宣：筹划吸收合并601198东兴证券、601059信达证券 (2025/11/20 7:51:20)
谷歌(GOOGL.US)推出AI旅行规划工具，Expedia(EXPE.US)、Booking(BKNG.US)等旅游股应声下跌 (2025/11/18 9:08:00)
巴菲特“弥补”遗憾：截至第三季度末，伯克希尔新持有近1800万股谷歌股票，市值43亿元，一举成为第十大重仓股。 (2025/11/18 8:54:39)
 
 
特别警示：本网不对转载文章之真实性、准确性负责，参考时请务必到原出处核实。
网站备案：京ICP备15003090号-1 ,京公网安备11010202007668号
版权所有：北京操盘手
联系我们：bjcps@263.net.cn